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Guide de gestion du risque de change

Vivien Christel Vella
Vivien Christel Vella
Sr. Manager Marketing de contenu mondial
Cet article couvre
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La signification du risque de change
Stratégies que les entreprises peuvent adopter pour protéger leurs bénéfices, y compris la couverture Forex

L’expansion à l’international ouvre de nouvelles opportunités, mais expose également votre entreprise aux fluctuations des devises. Comprendre le risque de change est essentiel pour protéger vos bénéfices. Ce guide complet explique ce qu’est le risque de change, pourquoi il est important et comment le gérer efficacement.   

Dans l’économie mondiale d’aujourd’hui, les entreprises de toutes tailles s’engagent dans des transactions internationales pour atteindre de nouveaux marchés et clients. Mais la croissance mondiale s’accompagne d’un défi financier majeur : la gestion du risque de change. Les fluctuations des taux de change, les frais inattendus et les processus de paiement complexes peuvent réduire les bénéfices et perturber les opérations.

Pour protéger vos bénéfices, il est essentiel de mettre en œuvre des stratégies efficaces de gestion du risque de change. Dans cet article, nous allons explorer comment votre entreprise peut gérer le risque de change et tirer parti d’outils tels que la couverture forex pour trader en toute confiance.

Que signifie le risque de change ?

Ce concept, également appelé risque de change ou risque de change (FX), fait référence au risque financier qui découle des variations des taux de change entre deux devises dans le cadre d’une transaction transfrontalière.

Le risque de change dans les transactions B2B se produit parce que l’expédition implique souvent des délais entre la facturation et le paiement, ce qui donne aux taux de change le temps de changer.

Par exemple, si une entreprise canadienne exporte des produits à un client en Europe et accepte d’être payée en euros, une baisse de la valeur de l’euro avant réception du paiement pourrait entraîner une baisse des revenus une fois que les euros sont convertis en dollars canadiens. Cette variation des taux de change peut avoir un impact sur les bénéfices, perturber les stratégies de tarification et augmenter le coût des affaires internationales.

Quels sont les principaux types de risque de change ?

Il s’agit du risque que les taux de change changent entre le moment où une transaction est conclue et le moment où le paiement est effectué. À titre d’exemple, une entreprise européenne vend des produits à un acheteur au Japon et accepte d’être payée en yens japonais. Si le yen perd de la valeur avant que le paiement ne soit effectué, l’entreprise européenne reçoit moins d’argent lors de la conversion du yen en euros.

Il s’agit du risque que les états financiers d’une entreprise soient affectés par l’évolution des taux de change lors de la consolidation des actifs ou des revenus étrangers. Par exemple, une entreprise de logistique européenne a une succursale aux États-Unis et doit convertir les bénéfices en dollars américains en euros pour le reporting. Si le dollar s’affaiblit, les bénéfices de l’entreprise sembleront plus faibles en euros, même si rien n’a réellement changé dans les activités américaines.

Il s’agit du risque que les variations à long terme des taux de change nuisent à la compétitivité ou aux bénéfices futurs d’une entreprise. Par exemple, un exportateur canadien vend des marchandises aux États-Unis. Si le dollar américain s’affaiblit à long terme, les acheteurs américains pourraient trouver les produits canadiens trop chers et acheter plutôt auprès de fournisseurs locaux.

Comme l’illustrent ces exemples, le risque de change peut avoir de graves répercussions sur la stabilité financière d’une entreprise. Les fluctuations défavorables des devises peuvent réduire les marges bénéficiaires, tandis que le risque de conversion peut entraîner une volatilité accrue de l’information financière, ce qui peut ébranler la confiance des investisseurs, même lorsque l’activité sous-jacente reste solide.

Pour les entreprises B2B canadiennes qui exercent des activités sur les marchés mondiaux, la gestion du risque de change est essentielle. Les fluctuations des taux de change peuvent affecter tout, des prix et des contrats avec les fournisseurs à la planification stratégique à long terme. Voici comment votre entreprise peut s’adapter et rester concurrentielle dans une économie mondiale en constante évolution.

 

Quatre étapes pour optimiser les opérations de change

Étape 1 : Évaluez les besoins de change de votre entreprise

La première étape consiste à évaluer comment et où votre entreprise interagit avec les devises étrangères. Si vous êtes une entreprise B2B, cela signifie que vous devez examiner des éléments tels que la fréquence à laquelle vous expédiez des produits au-delà des frontières, les pays avec lesquels vous faites affaire et les devises que vous utilisez le plus.

Les principales questions à prendre en compte sont les suivantes :

  • À quelle fréquence votre entreprise effectue-t-elle des transactions internationales ?
  • À quelles devises êtes-vous le plus exposé ?
  • Importez-vous principalement, exportez-vous ou les deux ?

En identifiant l’exposition aux taux de change, qu’il s’agisse de payer des fournisseurs internationaux, d’être payé par des clients à l’étranger ou de couvrir des coûts opérationnels dans un autre pays, vous pouvez élaborer une stratégie ciblée pour gérer ce risque.

Étape 2 : Choisissez les bons modes de paiement et les bonnes stratégies de conversion

Le choix des options de paiement appropriées n’est pas seulement une question de commodité, mais aussi d’impact direct sur vos taux de conversion, en particulier pour les acheteurs en ligne internationaux. Offrir des solutions de paiement familières et flexibles peut réduire les frictions à la caisse et renforcer la confiance avec les clients transfrontaliers.

Les services de conversion automatique de devises peuvent aider les acheteurs et les vendeurs à comprendre le coût dans leur devise locale, réduisant ainsi l’incertitude et les achats abandonnés. De nombreux fournisseurs de paiement de premier plan, comme PayPal, proposent cette fonctionnalité intégrée.

Le choix de la manière et du moment de convertir les devises étrangères, que ce soit en temps réel ou à intervalles réguliers, peut également vous protéger contre les fluctuations soudaines des taux de change.

Étape 3 : Choisissez la meilleure stratégie pour gérer le change de devises

Une fois que vous avez identifié les endroits où votre entreprise est exposée aux fluctuations des devises étrangères, l’étape suivante consiste à choisir comment vous allez gérer ce risque. Il existe plusieurs approches, chacune offrant différents niveaux de contrôle. Vous pouvez choisir une ou combiner plusieurs stratégies, en fonction de vos objectifs, du volume de transactions et de votre tolérance au risque.

Voici quatre approches bien établies à considérer :

1. Diversification des devises

1. Diversification des devises

Il s’agit d’un moyen proactif de répartir votre risque sur plusieurs devises. Au lieu de vous fier à une seule devise étrangère (dont la valeur peut soudainement augmenter ou diminuer), vous effectuez des transactions dans diverses devises. Cela permet d’amortir l’impact de la volatilité d’une seule monnaie.

À titre d’exemple, si vous vendez à la fois aux États-Unis et en Europe, le fait de générer des revenus à la fois en dollars et en euros peut réduire votre dépendance à l’égard d’une seule devise, ce qui vous donne une plus grande stabilité financière.

Avantages de la diversification des devises :

  • Équilibrage des risques : Les pertes dans une devise peuvent être compensées par des gains dans une autre.
  • Opportunités de marché : vous pouvez bénéficier de taux de change avantageux dans certaines régions.
  • Meilleure expérience client : proposer des prix en devise locale peut améliorer la confiance et augmenter les taux de conversion.
  • Flexibilité des prix : vous pouvez ajuster vos prix par région sans être trop exposé au mouvement d’une devise.
2. Partage des risques

2. Partage des risques

Il s’agit d’une stratégie collaborative dans le cadre de laquelle vous et vos partenaires internationaux acceptez de partager le risque de change. Cela est souvent organisé lors des négociations contractuelles, où les conditions sont intégrées pour gérer les changements potentiels des taux de change.

Comment ça marche :

  • Vous pouvez définir des clauses de tarification qui s’ajustent en fonction des seuils de taux de change.
  • Vous pouvez convenir d’un taux médian ou d’une zone tampon partagée, absorbant les gains ou les pertes ensemble.
  • Certains contrats incluent des « clauses d’ajustement de change » qui rééquilibrent automatiquement l’accord si la devise dépasse une certaine fourchette.

À titre d’exemple, une entreprise allemande et un fournisseur thaïlandais conviennent de partager tout impact sur les coûts si le baht thaïlandais se renforce au-delà d’une certaine limite avant l’échéance du paiement.

Avantages du partage des risques :

  • Équité et équilibre : l’acheteur et le vendeur partagent l’exposition.
  • Des relations plus solides : Des accords transparents peuvent renforcer la confiance avec les partenaires internationaux.
  • Réduction de la charge individuelle : aucune partie n’assume seule tout le risque de change.
3. Couverture avec des instruments financiers

3. Couverture avec des instruments financiers

La couverture consiste à protéger votre entreprise contre les fluctuations futures des taux de change à l’aide d’outils financiers. C’est particulièrement utile si vous avez des transactions importantes et prévisibles et que vous devez vous assurer de la certitude des prix.

Instruments de couverture courants :

  • Contrats au comptant : Achetez ou vendez des devises au taux actuel du marché, généralement pour des transactions immédiates.
  • Contrats à terme : Fixez un taux de change pour une transaction qui aura lieu dans le futur. Cela peut être utile pour l’établissement d’un budget et la planification financière.
  • Options de change : Payez une prime pour le droit, mais pas l’obligation, d’échanger à un taux spécifique, ce qui vous offre une protection et une flexibilité.
  • Comptes en devises étrangères : Détenez de l’argent en devises étrangères pour retarder ou éviter la conversion jusqu’à ce que le taux soit favorable.

À titre d’exemple, une entreprise canadienne qui s’attend à recevoir un paiement important en euros dans trois mois pourrait utiliser un contrat à terme pour bloquer le taux EUR/CAD d’aujourd’hui, évitant ainsi des pertes futures si l’euro s’affaiblit.

Avantages de la couverture :

  • Protège les marges bénéficiaires sur les ventes ou les achats internationaux.
  • Réduit l’imprévisibilité de l’information financière.
  • Offre une tranquillité d’esprit lors de la planification des flux de trésorerie ou des stratégies de tarification.
4. Couverture Forex (FX)

4. Couverture Forex (FX)

La couverture Forex va encore plus loin, en utilisant des stratégies et des outils de trading forex pour gérer activement l’exposition aux devises. Cette approche est souvent utilisée par les entreprises ayant des volumes de transactions élevés ou des besoins en devises plus complexes.

Les techniques clés comprennent :

  • Contrats au comptant : Transactions immédiates au taux actuel – utile pour les besoins à court terme.
  • Comptes en devises étrangères : détenez et gérez plusieurs devises, ce qui vous permet de mieux contrôler le moment et la manière d’échanger.
  • Swaps et produits dérivés : Des outils plus avancés qui vous permettent de verrouiller à des conditions favorables au fil du temps ou d’échanger une devise contre une autre à des dates précises.

À titre d’exemple, une entreprise opérant en Amérique du Sud et en Asie du Sud-Est peut surveiller activement les taux de change et utiliser des swaps pour équilibrer les expositions de change entre ces régions.

Avantages de la couverture Forex

  • Donne plus de contrôle sur le calendrier et les conditions des échanges de devises.
  • Peut être adapté à différentes parties de l’entreprise (par exemple, la chaîne d’approvisionnement par rapport aux ventes).
  • Aide à réduire l’impact des fluctuations soudaines des devises sur des marchés volatils.

Chez DHL Express, nous comprenons les complexités du commerce transfrontalier car nous opérons dans plus de 220 pays et territoires. Qu’il s’agisse d’expédier des produits, d’apporter des fournitures ou de jongler avec des paiements dans différentes devises, nous sommes là pour faciliter les choses grâce à une logistique intelligente et sans tracas qui fonctionne au-delà des frontières.

En s’associant à DHL Express, votre entreprise peut rationaliser ses opérations, réduire les risques associés à la volatilité des devises et se concentrer davantage sur la croissance et l’expérience client, quel que soit l’endroit dans le monde où vous effectuez.