#eCommerce

Sprievodca riadením devízového rizika

Vivien Christel Vella
Vivien Christel Vella
Senior manažér globálneho obsahového marketingu
Tento článok sa zaoberá
Tento článok sa zaoberá
Význam devízového rizika
Stratégie, ktoré môžu podniky prijať na ochranu svojich ziskov – vrátane zaistenia na Forexe

Chcete rozšíriť svoje podnikanie na medzinárodnej úrovni? Potom je nevyhnutné pochopiť devízové riziko. Táto príručka obsahuje všetko, čo potrebujete vedieť.   

Na dnešnom globalizovanom trhu sa podniky všetkých veľkostí čoraz viac zapájajú do cezhraničných transakcií, aby rozšírili svoj dosah a získali nové zákaznícke základne. Jednou z najvýznamnejších výziev, ktorým čelia v medzinárodnom obchode, je však riadenie devízového rizika. Kolísavé výmenné kurzy, skryté poplatky a zložité finančné procesy môžu narušiť ziskové marže a skomplikovať transakcie.

Na zmiernenie tohto problému môžu podniky prijať stratégie na efektívne riadenie výmeny mien – tento článok sa dozviete viac.

Čo znamená devízové riziko?

Tento koncept – označovaný aj ako menové riziko alebo forexové (FX) riziko – sa vzťahuje na finančné riziko, ktoré vzniká zo zmien výmenných kurzov medzi dvoma menami v cezhraničnej transakcii.

Devízové riziko v B2B transakciách nastáva, pretože preprava často zahŕňa oneskorenie medzi fakturáciou a platbou, čo dáva výmenným kurzom čas na zmenu.

Napríklad, ak podnik v USA predáva tovar spoločnosti v Európe a súhlasí s tým, že dostane platbu v eurách, ale hodnota eura klesne pred uskutočnením platby, americký podnik môže nakoniec dostať menej peňazí, ako sa očakávalo, keď sa eurá prepočítajú späť na doláre. Táto zmena hodnoty meny môže ovplyvniť zisky, ceny a celkové náklady na medzinárodné podnikanie.

Aké sú hlavné typy devízového rizika?

Ide o riziko, že výmenné kurzy sa zmenia medzi uzatvorením obchodu a dokončením platby. Napríklad európska spoločnosť predáva produkty kupujúcemu v Japonsku a súhlasí s tým, že dostane zaplatené v japonských jenoch. Ak hodnota jenu klesne pred uskutočnením platby, európska spoločnosť dostane pri konverzii jenu na eurá menej peňazí.

Ide o riziko, že účtovná závierka spoločnosti bude ovplyvnená zmenou výmenných kurzov pri konsolidácii zahraničných aktív alebo príjmov. Napríklad európska logistická spoločnosť má pobočku v USA a na vykazovanie potrebuje prepočítať zisky v amerických dolároch na eurá. Ak dolár oslabí, zisky spoločnosti budú v eurách vyzerať nižšie – aj keď sa v americkom biznise v skutočnosti nič nezmenilo.

Ide o riziko, že dlhodobé zmeny výmenných kurzov poškodia konkurencieschopnosť spoločnosti alebo budúce zisky. Napríklad kanadský vývozca predáva tovar do USA. Ak americký dolár dlhodobo oslabí, americkí kupujúci môžu považovať kanadské výrobky za príliš drahé a namiesto toho nakupovať od miestnych dodávateľov.

Ako ukazujú tieto príklady, devízové riziko môže významne ovplyvniť finančné zdravie podniku. Ziskové marže sa môžu znížiť, ak sa hodnoty mien pohybujú nepriaznivo, zatiaľ čo finančné výkazy môžu byť volatilnejšie v dôsledku rizika prevodu, čo môže ovplyvniť dôveru investorov, aj keď hlavná činnosť zostáva silná.

B2B podniky pôsobiace na globálnych trhoch často potrebujú upraviť svoje ceny, zdroje a strategické plány, aby zostali konkurencieschopné pri zmene výmenných kurzov. Tu je návod, ako na to.
 

Štyri kroky na optimalizáciu devíz

Krok 1: Zhodnoťte potreby svojej firmy v oblasti výmeny mien

Prvým krokom je vyhodnotiť, ako a kde vaše podnikanie interaguje s cudzími menami. Ak ste B2B spoločnosť, znamená to pozrieť sa na to, ako často posielate produkty cez hranice, s akými krajinami obchodujete a ktoré meny používate najčastejšie.

Kľúčové otázky, ktoré treba zvážiť, zahŕňajú:

  • Ako často vaša firma uskutočňuje medzinárodné transakcie?
  • Ktorým menám ste najviac vystavení?
  • Primárne dovážate, vyvážate alebo oboje?

Identifikáciou devízovej expozície – či už ide o platenie medzinárodným dodávateľom, zaplatenie zahraničnými zákazníkmi alebo pokrytie prevádzkových nákladov v inej krajine – môžete vytvoriť cielenú stratégiu na riadenie tohto rizika.

Krok 2: Vyberte si správne spôsoby platby a konverzné stratégie

Výber vhodných platobných možností nie je len o pohodlí – priamo ovplyvňuje vaše konverzné pomery, najmä pre medzinárodných online nakupujúcich. Ponuka známych a flexibilných platobných riešení môže znížiť trenie pri pokladni a vybudovať dôveru u cezhraničných zákazníkov.

Služby automatizovanej konverzie meny môžu pomôcť kupujúcim aj predávajúcim pochopiť náklady v ich miestnej mene, čím sa zníži neistota a opustené nákupy. Mnoho popredných poskytovateľov platieb – ako napríklad PayPal – to ponúka ako vstavanú funkciu.

Výber spôsobu a času konverzie cudzích mien – či už v reálnom čase alebo v stanovených intervaloch – môže tiež chrániť pred náhlymi zmenami výmenných kurzov.

Krok 3: Vyberte si najlepšiu stratégiu na správu výmeny mien

Keď zistíte, kde je vaša firma vystavená výkyvom cudzích mien, ďalším krokom je vybrať si, ako budete toto riziko riadiť. Existuje niekoľko prístupov, z ktorých každý ponúka inú úroveň kontroly. Môžete si vybrať jednu alebo skombinovať viacero stratégií v závislosti od vašich cieľov, objemu transakcií a tolerancie rizika.

Tu sú štyri osvedčené prístupy, ktoré treba zvážiť:

1. Menová diverzifikácia

1. Menová diverzifikácia

Ide o proaktívny spôsob, ako rozložiť riziko do viacerých mien. Namiesto toho, aby ste sa spoliehali len na jednu cudziu menu (ktorej hodnota by mohla náhle stúpnuť alebo klesnúť), vykonávate transakcie v rôznych menách. To pomáha zmierniť vplyv volatility akejkoľvek jednej meny.

Napríklad, ak predávate do USA aj Európy, zarábanie príjmov v dolároch aj eurách môže znížiť vašu závislosť len od jednej meny, čo vám poskytne väčšiu finančnú stabilitu.

Výhody menovej diverzifikácie:

  • Vyvažovanie rizika: Straty v jednej mene môžu byť kompenzované ziskami v inej mene.
  • Trhové príležitosti: V určitých regiónoch môžete ťažiť z výhodných výmenných kurzov.
  • Lepšia zákaznícka skúsenosť: Ponuka cien v miestnej mene môže zvýšiť dôveru a konverzné pomery.
  • Cenová flexibilita: Ceny môžete upraviť podľa regiónu bez toho, aby ste boli nadmerne vystavení pohybu jednej meny.
2. Rozdelenie rizika

2. Rozdelenie rizika

Ide o stratégiu spolupráce, pri ktorej sa vy a vaši medzinárodní partneri dohodnete na rozdelení menového rizika. To sa často dohaduje počas rokovaní o zmluve, kde sú zabudované podmienky na zvládnutie potenciálnych zmien výmenného kurzu.

Ako to funguje:

  • Môžete nastaviť cenové doložky, ktoré sa upravujú na základe prahových hodnôt výmenného kurzu.
  • Môžete sa dohodnúť na strednej sadzbe alebo zdieľanej nárazníkovej zóne, pričom zisky alebo straty absorbujete spoločne.
  • Niektoré zmluvy obsahujú "doložky o úprave meny", ktoré automaticky vyvážia obchod, ak sa mena posunie za určitý rozsah.

Napríklad nemecká spoločnosť a thajský dodávateľ sa dohodli, že si rozdelia akýkoľvek vplyv na náklady, ak sa thajský baht posilní nad určitý limit pred splatnosťou.

Výhody zdieľania rizika:

  • Spravodlivosť a rovnováha: Kupujúci aj predávajúci zdieľajú expozíciu.
  • Silnejšie vzťahy: Transparentné dohody môžu budovať dôveru s medzinárodnými partnermi.
  • Znížená individuálna záťaž: Žiadna strana nenesie celé menové riziko sama.
3. Zaistenie pomocou finančných nástrojov

3. Zaistenie pomocou finančných nástrojov

Hedging je o ochrane vášho podnikania pred budúcimi pohybmi výmenných kurzov pomocou finančných nástrojov. Je to užitočné najmä vtedy, ak máte veľké, predvídateľné transakcie a potrebujete zabezpečiť cenovú istotu.

Spoločné zabezpečovacie nástroje:

  • Spotové kontrakty: Nakupujte alebo predávajte menu za aktuálny trhový kurz, zvyčajne pre okamžité transakcie.
  • Forwardové kontrakty: Uzamknite výmenný kurz pre transakciu, ktorá sa uskutoční v budúcnosti. To môže byť užitočné pri zostavovaní rozpočtu a finančnom plánovaní.
  • Menové opcie: Zaplaťte prémiu za právo, ale nie povinnosť, vymeniť za konkrétny kurz – čo vám poskytne flexibilitu.
  • Účty v cudzej mene: Držte peniaze v cudzích menách, aby ste odložili alebo sa vyhli konverzii, kým nebude kurz priaznivý.

Napríklad kanadský podnik, ktorý očakáva veľkú platbu v eurách za tri mesiace, by mohol použiť forwardový kontrakt na uzamknutie dnešného kurzu EUR/CAD, čím by sa vyhol budúcim stratám, ak by euro oslabilo.

Výhody zaistenia:

  • Chráni ziskové marže pri medzinárodnom predaji alebo nákupe.
  • Znižuje nepredvídateľnosť vo finančnom výkazníctve.
  • Ponúka pokoj pri plánovaní peňažných tokov alebo cenových stratégií.
4. Zaistenie Forexu (FX)

4. Zaistenie Forexu (FX)

Forexové zaistenie posúva zaistenie o krok ďalej pomocou stratégií a nástrojov na obchodovanie na forexe na aktívne riadenie menovej expozície. Tento prístup často používajú spoločnosti s vysokými objemami transakcií alebo zložitejšími menovými potrebami.

Medzi kľúčové techniky patria:

  • Spotové kontrakty: Okamžité transakcie za aktuálny kurz – užitočné pre krátkodobé potreby.
  • Účty v cudzej mene: Držte a spravujte viacero mien, čo vám dáva väčšiu kontrolu nad tým, kedy a ako vymieňať.
  • Swapy a deriváty: Pokročilejšie nástroje, ktoré vám umožňujú uzamknúť výhodné podmienky v priebehu času alebo vymeniť jednu menu za druhú v konkrétnych dátumoch.

Napríklad spoločnosť pôsobiaca v Južnej Amerike a juhovýchodnej Ázii môže aktívne monitorovať výmenné kurzy a používať swapy na vyváženie menových expozícií v týchto regiónoch.

Výhody zaistenia na Forexe

  • Poskytuje väčšiu kontrolu nad načasovaním a podmienkami výmeny mien.
  • Môže byť prispôsobený rôznym častiam podnikania (napr. dodávateľský reťazec vs. predaj).
  • Pomáha znižovať vplyv náhlych výkyvov mien na volatilných trhoch.

V DHL Express chápeme zložitosť cezhraničného obchodu, pretože pôsobíme vo viac ako 220 krajinách a teritóriách. Či už posielate produkty, prinášate zásoby alebo žonglujete s platbami v rôznych menách, sme tu, aby sme vám uľahčili prácu pomocou inteligentnej a bezproblémovej logistiky, ktorá funguje naprieč hranicami.

Vďaka partnerstvu s DHL Express môže vaša firma zefektívniť svoje operácie, znížiť riziká spojené s volatilitou mien a viac sa zamerať na rast a zákaznícku skúsenosť – bez ohľadu na to, kde na svete obchodujete.