Il rischio di transazione si verifica quando il tasso cambia tra la conclusione dell'accordo e l'incasso del pagamento. Se concordi un pagamento in una valuta estera e questa si deprezza prima del regolamento, subisci una perdita.
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GESTIRE IL RISCHIO DI CAMBIO: UNA GUIDA PER IL COMMERCIO TRANSFRONTALIERO
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Quando la tua azienda svizzera commercia a livello internazionale, hai a che fare ogni giorno con valute estere. Fatturi in euro, acquisti in dollari statunitensi e alla fine contabilizzi in franchi. È proprio qui che nasce il rischio di cambio: tra il momento in cui concordi un prezzo e quello in cui il denaro arriva sul tuo conto, il tasso può muoversi, e questo ti costa denaro. Questa guida ti spiega che cos'è il rischio di cambio e come gestirlo passo dopo passo.
CHE COSA SIGNIFICA RISCHIO DI CAMBIO?
Il rischio di cambio, chiamato anche rischio valutario o rischio Forex (FX), è il rischio finanziario che deriva dalle variazioni del tasso di cambio tra due valute in una transazione transfrontaliera.
Nelle transazioni B2B trascorre spesso del tempo tra la fatturazione e il pagamento. In questo intervallo il tasso può muoversi a tuo sfavore. Per esempio: vendi merce a un cliente nell'area euro e accetti il pagamento in euro. Se l'euro si indebolisce prima della conversione in franchi, ti resta meno di quanto avevi calcolato. Per le aziende svizzere questo aspetto è particolarmente sensibile, perché il franco è storicamente forte e molti partner commerciali fatturano in euro o in dollari.
QUALI SONO I PRINCIPALI TIPI DI RISCHIO DI CAMBIO?
Il rischio di conversione riguarda il reporting finanziario quando consolidi attività o ricavi esteri. Se la tua azienda possiede ad esempio una filiale negli Stati Uniti, devi convertire i ricavi in dollari verso il franco. Un dollaro debole fa apparire l'utile più piccolo in franchi, anche se la performance reale resta invariata.
Le variazioni del tasso a lungo termine influenzano la tua competitività e i ricavi futuri. Se il franco si rafforza in modo duraturo rispetto a una valuta di vendita importante, i tuoi prodotti diventano più cari all'estero e rischi di perdere clienti a favore di concorrenti locali più economici.
QUATTRO PASSI PER OTTIMIZZARE LE OPERAZIONI IN VALUTA
Passo 1: Valuta le tue esigenze in materia di valute
Inizia individuando dove la tua azienda entra in contatto con le valute estere. Poniti queste domande:
- Con quale frequenza esegui transazioni internazionali?
- Quali valute generano la maggiore esposizione?
- Importi prevalentemente, esporti, oppure entrambe le cose?
Passo 2: Scegli i metodi di pagamento e le strategie di conversione giusti
Opta per opzioni di pagamento che riducono gli attriti legati alla conversione. I servizi di conversione automatica delle valute aiutano sia gli acquirenti sia i venditori a capire il costo nella propria valuta locale. Questo riduce l'incertezza e diminuisce il numero di acquisti abbandonati.
Passo 3: Scegli la strategia migliore per gestire il tasso di cambio
Esistono quattro approcci consolidati.
1. Diversificazione delle valute
Distribuisci il rischio su più valute invece di dipendere da una sola valuta estera.
I vantaggi:
- Bilanciamento del rischio tra più valute
- Sfruttamento dei tassi favorevoli in determinate regioni
- Maggiore fiducia dei clienti grazie a prezzi nella valuta locale
- Maggiore flessibilità di prezzo a seconda della regione
2. Condivisione del rischio
Con la condivisione del rischio concordi con i tuoi partner internazionali di suddividere il rischio di cambio. Questo avviene tramite clausole di prezzo legate a soglie di cambio, oppure tramite clausole di adeguamento valutario che scattano automaticamente quando il tasso esce da una fascia definita. Questo approccio garantisce equità tra le parti, rafforza la relazione grazie ad accordi trasparenti e distribuisce l'onere.
3. Copertura con strumenti finanziari
Proteggiti dalle future variazioni del tasso con strumenti finanziari, in particolare per le transazioni grandi e prevedibili.
Gli strumenti più comuni sono:
- I contratti a pronti (spot) al tasso di mercato corrente
- I contratti a termine (forward) che fissano un tasso per una transazione futura
- Le opzioni su valute, che uniscono protezione e flessibilità
- I conti in valuta estera, che consentono una conversione differita
4. Copertura Forex (FX)
Con la copertura Forex utilizzi strategie e strumenti di trading valutario per una gestione attiva, particolarmente adatta alle aziende ad alto volume. Le tecniche chiave sono i contratti a pronti, i conti in valuta estera e gli swap o i derivati.
Una precisazione per il commercio svizzero: la Svizzera non fa parte dell'unione doganale dell'UE. In caso di importazioni ed esportazioni si applicano quindi dazi doganali e un'imposta sull'importazione, riscossi dall'Ufficio federale della dogana e della sicurezza dei confini (UDSC/BAZG). Trovi le tariffe e le aliquote nel sistema tariffario ufficiale Tares su tares.ch. Il codice merce di riferimento è il codice SA. Integra questi costi fin dall'inizio nel tuo calcolo in valuta, perché il tasso di cambio e il valore in dogana sono collegati.
In DHL Express comprendiamo la complessità del commercio transfrontaliero, perché operiamo in oltre 220 Paesi e territori. Strutturando la tua logistica internazionale con una visione chiara di costi e valute, mantieni sotto controllo il tuo rischio di cambio.
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